la ley Glass-Steagall


http://hdl.loc.gov/loc.pnp/npcc.01044

Image via Wikipedia

¿Por que derogaron esta Ley?

En 1933, a raíz de la caída bursátil de 1929  y durante la quiebra de un banco nacional comercial y de la Gran Depresión, dos miembros del Congreso poner sus nombres en lo que se conoce hoy como el Acta Glass-Steagall  (GSA). Este acto separado de inversión y banca comercial actividades. En ese momento, “la actividad bancaria inadecuada”, o lo que se consideraba la participación de exceso de celo de los bancos comerciales en la inversión en bolsa, fue considerado el principal culpable de la crisis financiera. De acuerdo con este razonamiento, los bancos comerciales tomaron demasiados riesgos con dinero de los depositantes. Explicaciones adicionales y, a veces no relacionados con la Gran Depresión evolucionado a lo largo de los años, y muchos se cuestionaron si el GSA obstaculizado la creación de empresas de servicios financieros que también pueden competir uno contra el otro. Vamos a echar un vistazo a por qué el GSA se creó y lo llevó a su derogación definitiva en 1999. Razones de la Ley – La especulación comercial Los bancos comerciales fueron acusados ​​de ser demasiado especulativo en la era pre-Depresión, no sólo porque estaban invirtiendo sus activos, sino también porque estaban comprando nuevos temas para su reventa al público. Así, los bancos se hicieron avariciosos, asumiendo riesgos enormes con la esperanza de recompensa aún mayor. Bancario se convirtió descuidado y los objetivos se volvió borrosa. Préstamos en mal estado fueron emitidos a las empresas en las que el banco había invertido, y los clientes se verían alentados a invertir en esas mismas poblaciones. Efectos de la Ley – Creación de barreras senador Carter Glass, ex secretario del Tesoro y el fundador del Sistema de Reserva Federal de EE.UU. , fue la fuerza principal detrás de la GSA. Henry Bascom Steagall fue un miembro de la Cámara de Representantes y el presidente de la casa bancaria y Moneda. Steagall de acuerdo en apoyar el acto con el vidrio después de una enmienda se añadió permite bancaria de garantía de depósitos (esta era la primera vez que se permite). Como una reacción colectiva a una de las peores crisis financieras en el momento, la GSA configurar un cortafuegos reglamentarios entre las actividades bancarias comerciales y de inversión, los cuales fueron frenados y controlados. Los bancos se les dio un año para decidir si se especializan en la comercial o la banca de inversión. Sólo el 10% de los ingresos de los bancos comerciales totales podrían derivarse de valores, sin embargo, una excepción permitió a los bancos comerciales para financiar el gobierno emitió bonos . Gigantes financieros en el momento en que JP Morgan and Company, que eran vistos como parte del problema, se ataca directamente y obligadas a reducir sus servicios y, por tanto, una fuente principal de sus ingresos. Mediante la creación de esta barrera, el GSA fue el objetivo de prevenir el uso de los bancos de depósitos en el caso de un trabajo de aseguramiento no. La GSA, sin embargo, fue considerado por la mayoría de los duros en la comunidad financiera, y se informó de que hasta el propio Glass se mudó la derogación de la GSA poco después de que fue aprobada, alegando que era una reacción exagerada a la crisis. construcción de más muros pesar de la aplicación laxa de la GSA por la Junta de la Reserva Federal , que es el regulador de los bancos de EE.UU., en 1956, el Congreso tomó otra decisión para regular el sector bancario. En un esfuerzo por evitar los conglomerados financieros de acumular poder demasiado, la nueva ley se centró en los bancos involucrados en el sector de seguros. El Congreso acordó que, teniendo los altos riesgos a cabo en el seguro de suscripción no es buena práctica bancaria. Por lo tanto, como una extensión de la Ley Glass-Steagall, la compañía tenedora bancaria ley también separó las actividades financieras mediante la creación de un muro entre el seguro y la banca. A pesar de que los bancos podrían, y todavía pueden, vender seguros y productos de seguros, suscripción de seguros estaba prohibido. ¿Eran las paredes necesario? – Las nuevas reglas de la Ley Gramm-Leach-Bliley Las limitaciones de la GSA en el sector bancario provocó un debate sobre la forma de restricción es mucho más saludable para la industria. Muchos argumentaron que permitir a los bancos diversificar con moderación ofrece el sector bancario el potencial para reducir el riesgo, por lo que las restricciones de la GSA podría tener en realidad tuvo un efecto adverso, por lo que el mayor riesgo de la industria bancaria en lugar de seguros. Por otra parte, los grandes bancos del mercado de post-Enron es probable que sean más transparentes, lo que reduce la posibilidad de asumir demasiado riesgo o enmascaramiento de las decisiones erróneas de inversión. Como tal, la reputación ha llegado a decir que todo en el mercado actual, y que podría ser suficiente para motivar a los bancos para regularse a sí mismos. En consecuencia, para el deleite de muchos en la industria bancaria (no todo el mundo, sin embargo, estaba feliz), en noviembre de 1999 Congreso derogó la GSA con el establecimiento de la Ley Gramm-Leach-Bliley, que eliminó las restricciones contra la GSA asociaciones entre bancos comerciales y de inversión. Además, la Ley Gramm-Leach-Bliley permite a las instituciones bancarias para ofrecer una gama más amplia de servicios, incluyendo la suscripción y otras actividades relacionadas. Conclusión A pesar de la barrera entre la banca comercial y las inversiones destinadas a prevenir la pérdida de depósitos en caso de fallas de la inversión, las razones de la derogación de la GSA y la creación de la Ley Gramm-Leach-Bliley muestran que incluso los intentos de reglamentación de la seguridad puede tener efectos adversos.

Cuestionamiento a causa de «inadaptación al crecimiento de los mercados financieros

Mientras que los bancos comerciales estadounidenses (a través de algunos artificios contables y jurídicos) y sobre todo por la creación de filiales en el extranjero (principalmente en Londres), participaban en el crecimiento de los mercados financieros, la banca de inversión se encontraba sub-capitalizada. Así, durante los años 70 se aprobaron diversas decisiones que limitaron el alcance de hecho de la Ley, debilitándola y haciendo de la City de Londres la primera plaza financiera del mundo durante mucho tiempo.

La banca central estadounidense intentó eliminarla abiertamente a partir de 1986, pero hasta 1999 no lograría convencer al Senado de abolir este último «vestigio de los años 30», con el lobby reclamando la fusión gigante entre City y Travellers durante el segundo mandato de Bill Clinton.

Actualidad

La ley fue derogada el 12 de noviembre de 1999 por el Financial Services Modernization Act, más conocido como Gramm-Leach-Bliley Act. Desde ese momento los bancos comerciales pudieron tomar más riesgos y apalancarse más ya que eran al mismo tiempo bancos comerciales y de inversión. Esta relajación de la regulación ha sido uno de los orígenes la crisis financiera iniciada en 2007. Las graves consecuencias han provocado que ahora se solicite desde diversos estamentos una regulación y supervisión más dura de las instituciones financieras.

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